衍生品

丨期权标的中信证券小幅下跌，隐含波动率变化不大

期权标的期权小幅下跌。本周，标的波动A股主要指数普遍下跌。小幅下跌上证指数、隐含深证成指、率变创业板指分别下跌0.9%、中信证券2.2%和3.6%。期权行业板块方面，标的波动按中信一级行业分类，小幅下跌本周7个行业指数上涨，隐含其中建筑、率变钢铁、中信证券建材涨幅最多，期权分别上涨6.2%、标的波动4.1%和4%；23个行业指数下跌，其中农林牧渔、综合金融、电子跌幅最多，分别下跌4.8%、4.8%和4.6%。期权标的方面，50ETF、上交所300ETF、深交所300ETF、四个期权标的全周累计收益率分别为-0.48%、 -0.84%、 -0.91%、 -1.06%。

期权隐含波动率变化不大。期权隐含波动率本周变化不大。截至周五收盘，50ETF、上交所300ETF、深交所300ETF、沪深300指数四个标的期权加权隐含波动率分别为19.7%、19.9%、20.5%及20.5%。（上周分别为19.8%、20.1%、20.4%及20.5%）

丨期权日均成交量小幅下降

本周期权日均成交量小幅下降。50ETF期权、上交所300ETF期权、深交所300ETF期权全周日均成交量分别为195万张、152万张及21万张，较前周分别下降6.6%、下降11%、下降19.2%。期权日终持仓量目前分别为288万张、227万张、33万张。

—策略表现回顾—

丨趋势类策略表现

本周期权标的小幅下跌，期权隐含波动率变化不大。在此情况下，卖认购、跨式空头表现较好。

注：上述策略均使用50ETF当月平值期权，买认购、买认沽、牛市价差、熊市价差按7%的权利金构建；卖认购、卖认沽按卖出期权面值等于二倍资产规模的方式构建；跨式多头按认购、认沽各7%的权利金构建；跨式空头按各卖出期权面值等于二倍资产规模的方式构建。

丨配置类策略表现：各配置策略普遍微幅下跌

本周期权标的小幅下跌，各配置策略均为负收益，但损失均低于标的本身。

从过去一年整体来看，备兑、对冲、衣领三类期权策略相对直接持有标的均能降低风险、获得更好的风险收益回报比，其中平值备兑在过去一年内收益相对最佳。

• ·泽达易盛（ST泽达）股票索赔：涉嫌欺诈发行 投资者索赔须知
• ·矽递科技曾谋境外融资，现改道创业板，净利两年暴增8倍，但85%收入来自境外
• ·互联网医疗股集体走高 京东健康涨近7%
• ·交银国际：维持快手-W买入评级 目标价89港元
• ·关联交易收入占总收入比例达47.8% 昱品科技收半年报问询函
• ·美国1月份生产者价格指数同比上升6%
• ·万人大裁员后，扎克伯格的安保费用增加了400万美元
• ·银行集体“报喜”！这3家净利增近30%
• ·80后、90后不爱喝白酒？专家：劣质白酒充斥市场，中高端酒价格让人望而却步
• ·沉浸游戏体验全面升级，RAZER发布黑寡妇蜘蛛V4专业版
• ·美国前财长萨默斯又警告：如不激进加息，美国经济将快速衰退
• ·2022年汽车及零部件投诉量增长超5%，误导性条款成四大问题之一
• ·长城基金陈良栋： 三个维度筛选个股 长期成长空间最重要
• ·通胀降温添一有力证据：一度陷入瘫痪的全球供应链终于恢复正常
• ·商务部：将这两家美国公司列入不可靠实体清单
• ·民盟中央倡建医疗行业“数据银行”，高敏感公共数据如何开放共享？