公募“炼金有术”，25年从0到26万亿元，投资者总数超七亿

发布时间：2025-07-05 18:17:29 来源：心口不一网 作者：娱乐

来源：新经济e线

从南方基金、炼金有术国泰基金等中国第一批公募基金于1998年3月正式成立算起，公募25年的到万光阴转瞬即逝。

25年，亿元亿基金数量从0到超万只，投资基金资产规模从0到26万亿元，数超投资者总数突破7亿，炼金有术累计向客户分红突破4万亿元。公募其中，到万作为中国公募基金“老十家”中少数几家自成立以来始终稳居行业前列的亿元亿基金公司之一，截至2022年底，投资南方基金母子公司合并资产管理规模突破1.8万亿元，数超客户数量超1.8亿，炼金有术旗下公募基金累计为客户盈利超2000亿元，公募向客户分红超1600亿元，到万位居行业前列。

经过25年的发展，中国公募基金不忘初心，不负重托，不仅“飞入寻常百姓家”更走进千家万户，实现了行业发展与客户获得感提升的双向奔赴。

华夏基金总经理李一梅表示，过去的25年，从传统封闭式基金谢幕，到开放式基金占据主流，从互联网货币基金主动控规模，到行业回归主动管理本源，从保本、分级基金退出历史舞台，到公募FOF、养老目标基金、基础设施公募REITs跑出加速度，从卖方销售监督，到基金投顾蓬勃生长……中国公募基金不断顺应时代发展，革故鼎新，成长为中国资管行业“排头兵”， 成为大众首选的普惠理财工具，在助推我国经济转型、多层次资本市场体系建设中发挥着越来越重要的作用。

李一梅强调，中国公募基金的这份“成绩单”根植于中国经济崛起，与中国资本市场相伴相生。自诞生之日起，就镌刻进基因里的信托责任、规范运作、信息透明和锐意创新，更是推动着中国公募基金行业持续前行、稳步远行。

新经济e线注意到，25载风雨兼程，砥砺前行，中国公募基金“炼金有术”，以研究创造价值，用专业赢得青睐，让长期投资、价值投资理念深入人心。

二十五年来，公募基金以深厚的家国情怀、强烈的使命担当，积极发挥专业化资产配置能力，持续稳定为实体企业提供直接融资，推动产业升级和低碳转型、支持科技自立自强、促进区域协调发展、助力多层次养老金体系建设等，将自身发展融入高质量发展的时代洪流。

以南方基金为例，近三年，南方基金旗下权益基金投资于战略新兴、高端装备与科技创新相关行业的投资占比均超60%（统计口径为申万行业分类中剔除金融及房地产业）。截至2022年底，南方基金旗下产品绿色投资累计总规模约达2180.58亿元（统计口径参考《绿色产业指导目录（2019 年版）》），南方基金所管理的养老资产规模位居行业第三（中国基金业协会）。

南方基金表示，下一步将沿着行业高质量发展方向，在组织治理、投研能力、产品创新、企业文化、数智化融合、ESG投资等方面持续探索。

在嘉实基金看来，服务实体经济发展，是公募基金的应有之义。在这个过程中，公募基金要更好发挥专业机构投资者作用，需要在投资与研究的过程中，坚持长期主义、关注科技创新，助力直接融资，推动国家的战略转型和产业结构的优化升级，加强ESG的研究与投资，为推进上市公司质量向更深层次、更广维度提升，从而进一步推动资本市场实现高质量发展提供支持。

比如，通过专业的投资研究过程，引导社会资金流向，参与到最具成长空间且最符合国家长期发展的产业领域，助力实体产业发展的同时，也让广大投资者在国家宏观经济结构化转型的过程中持续受益。截至2022年四季度末，嘉实基金旗下公募产品投资上市公司股票市值超2000亿元，持有市值最高的分别为信息技术、工业制造与先进材料等战略新兴产业。此外，为进一步优化资配置，嘉实基金通过严格的信用研究，投资相关企业债市值超过900亿元，为企业发展提供动力。

嘉实基金认为，通过将ESG研究与投资过程进行有效融合，在整个投资流程里充分考虑环境、社会以及公司治理因素，把对财务业绩有重要影响的ESG因素纳入整个分析框架和投资决策流程中，引导实体经济进一步可持续发展。

李一梅表示，专业能力是公募基金的立身之本，也是行业前行之基。具体来讲，公募基金的专业性是一个系统化工程，不仅仅是投研能力，而是要搭建多资产的全能平台，能够根据市场环境的变化去发现大类资产，并通过细化精度、颗粒度来创设产品，挖掘收益；还要形成工业化的投研平台，更要搭建客户全生命周期的服务平台，伴随客户不同人生阶段的需求了解、规划和配置；最后还要重视专业人才的识别、培育和传承。

国泰基金总经理周向勇认为，行业的快速发展壮大，对基金管理公司来说，意味着更重大的信托责任关系。“公募行业的价值体系建立在信托关系上，投资者的信赖是我们最重要的价值。如何在基金规模增长与投资者获得感之间做好平衡，如何以更优异的投资业绩回馈更多持有人的宝贵信任，这是我们始终思考、研究、实践的重要课题。”周向勇如是说。

新经济e线获悉，近年来基金投资者无论是理财观念还是投资行为都朝着长期化、专业化发展。同样，从投资业绩看，经历漫长的投资期限和几轮牛熊周期，近20年行业跑出40只“10倍基”，其中嘉实增长累计涨幅超过2400%。数十只“10倍基”的涌现，也充分印证了公募基金长期投资的魅力，见证了投资不疾而速、慢即是快的力量。

根据嘉实基金的观察，基金投资者越来越能认识到长期的重要性。近年来，随着投资者风险意识提高，多数投资者已逐步由追涨杀跌的高频交易，过渡到坚守长期主义的低频交易。统计显示，近九成投资者不频繁交易，仅有超一成投资者频繁查看账户并进行交易。与此同时，一般不查看或偶尔查看账户盈亏情况的投资者占比，也呈现出稳步下降的趋势。

不仅如此，组合配置理念也越来越清晰。随着投资者普遍趋于理性，资产配置的观念逐步建立起来，持有多种产品类型的投资者比例逐步增长。2017年底，持有不同类型基金的投资者占比为9.95%，2021年底，持有不同类型基金的投资者占比为12.73%，期间上升2.78个百分点。

更重要的是，投资者越来越重视对权益基金的配置。通过数据可以看到，个人投资者在基金配置中，对权益类基金的配置比例越来越高。2019年底，个人投资者持有权益基金金额大约在1.7万亿元左右，2020年底这一数字迅速上升至4.1万亿元，而到2021年底，个人投资者持有权益类基金总规模已超过5万亿元。

不过，要帮助投资者树立长期投资的理念，仍需要基金公司与投资者共同努力。比如，基金公司通过强化中长期考核，鼓励投研团队在投资运作中更重视业绩的长期稳定性与持续性；通过更贴近用户需求、日常信息接触场景的投资者教育活动，帮助投资者了解、理解和接受长期投资理念。

此外，针对公募如何进一步强化服务实体经济的能力并赋能高质量发展这一话题，嘉实基金建议公募基金在以下四方面持续努力：

第一，持续夯实投研能力建设，强化以专业性回馈客户的能力。嘉实基金致力于积极的长期主义，坚持以客户为中心，坚持“研究即投资，投资须研究”，着力提升投研核心能力，完善投研梯队培养计划，做好投研能力的积累与传承，致力于为投资者创造长期可持续的回报。

第二，积极发挥公募基金专业买方作用，参与上市公司治理，践行责任投资理念，并在赋能实体经济和资本市场的高质量转型方面发挥积极作用。

第三，进一步提升全面助力养老三大支柱建设的能力。《意见》对公募基金做好养老金投资管理提出了更明确的工作指引，并对公募做好个人养老第三支柱的相关服务与赋能提出了更高标准和要求。

第四，以满足居民财富管理需求和服务实体经济发展为出发点，以风险可测可控、投资者有效保护为前提，不断夯实投资业绩以及服务客户的各项能力，持续增强客户的获得感。

周向勇也称，随着全面注册制逐步落地，资本市场的资源配置功能不断优化，经营主体活力进一步被激发。这都需要机构投资者更勤奋、更专注，深度挖掘企业的内生价值，成为资本市场稳定器与压舱石，实现行业自身发展和客户价值增长同提升、共进步。基金公司的战略目标，最终落在这些核心的方向和使命——帮助客户管理好资产，为客户创造价值，践行资产管理行业的责任。

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